アップロードの上限が1MBなら、画質はほぼ元のまま保てます。写真を追加して、1MB以下のJPGをダウンロードしましょう。
最近のスマホ写真は3〜8MBあることも多い一方で、サイトやフォームの上限は1MBということがよくあります。そこで長辺は最大3840px（4K）まで残しつつ、1MB以下に収まるいちばん高い画質を探します。
この容量なら、元の写真と見分けられる人はほとんどいません。「比較」の「等倍表示」で、実際に確かめてみてください。
はい。保存したファイルには、GPSの位置情報やカメラの情報といったEXIFデータは残りません。
元の写真がすでに1MB以下で十分に圧縮されている場合は、画質の落ちたコピーを作らず、元の写真をそのまま使うためです。
決まった上限はありません。極端に大きな画像は端末のメモリ次第ですが、ふつうのスマホやデジカメの写真なら問題なく処理できます。